20/10/2018
בתחילת הכתבה אני רוצה לציין, שהשוק האמריקאי מנופח כבר תקופה ארוכה. אך לאחרונה השוק פועל בעיקר מתוך מומנטום טכני - למרות
שמומחים רבים מבינים שהשוק מנופח, אך יחד עם זאת מספקים תירוצים שונים למה השוק צריך להמשיך ולעלות.
אני טוען, שעיקר העליה של השוק היא כרגע טכנית ומבוססת על תמיכה של קו ממוצע נע 200 - שמצביע להערכת רבים מבחינה טכנית על
שוק עולה. התמיכה הזו, עומדת לדעתי, להשבר מטה בקרוב.
במסחר בסוף שבוע האחרון התגברו מאוד סימנים טכניים שליליים לכך :
- ירידות משמעותיות של כ 2% ביום חמישי. המדדים בדקו שוב את הרמה הקריטית של קו ממוצע נע 200 - שחוזר ונבחן כבר תקופה ארוכה.
בסיום המסחר S&P 500 נעצר בדיוק על הקו - 2768 ניקודות.הנאסדק סגר מעט מתחת לקו. עדיין אפשרות לחזור לקו למחרת.
- ביום שישי נסיון עליות שהגיעו למעל אחוז במדדים לא צלח והמדדים חזרו שוב לרדת הנאסדק מנסה תמיכה ב 7515,
אבל גם לא מחזיק מעמד ויורד. S&P 500 חוזר לקו הממוצע הנע ומנסה לבחון אותו עד לסיום המסחר.
בדקה האחרונה שובר מעט מתחת לקו.
- מדד הראסל, שהיה חלש יחסית בתקופה האחרונה, גם לא מחזיק מעמד ונסגר מתחת לנמוך שנקבע ב 11.10
אם נשלב התנהגות זו עם התנהגות בכל המדדים בחודשים האחרונים, התנהגות שממנה ברור, שמה שמחזיק את המדדים בארצות הברית
עד היום זו תקוות המשקיעים ש "ממוצע נע 200 עדיין לא נשבר מטה וכל עוד הוא לא נשבר - השוק הוא חיובי"
(בניגוד למדדים שונים ורבים בעולם, ששם ממוצע 200 נשבר מזמן) - נראה שסיכויים גוברים שמצב זה עומד להשתנות גם בארצות הברית.
ושבירה מוחלטת מטה (מעבר ליום-יומיים) קרובה מתמיד. אם זה אכן ייתרחש הפעם - מצב זה יכול להוביל, לדעתי, לירידות חדות .
כמה הערות :
זה נכון שהממוצע נע עדיין לא נשבר סופית. כי כבר בעבר היו ב אס אנד פי שבירות קטנות ליום יומיים והשוק חזר לעלות. אך הפעם אנו רואים כמה דברים שונים מבעבר. נתחיל מזה שזו שבירה ראשונה בנאסדק מזה מספר שנים. הנסדק שבר לראשונה לפני שבוע , עשה תיקון מסויים ואז עכשיו שבר שוב ביומיים אחרונים. הנאסדק לראשונה גם מוביל את הירידות בשוק. לגבי אס אנד פי היו שש נגיעות בקו בשנתיים האחרונות. רק באחת מהן בחודש אפריל הוא ירד מתחת לקו למשך יומיים וחזר. לפני שבוע היתה פעם שניה. העובדה שכמה ימים אחרי זה בפעם שישית המדד יורד לקו מגבירה את הסיכוי שירידה נוספת השבוע תביא לשבירה סופית של הקו. בנוסף לזה מדד הראסל נראה ששבר סופית את ממוצע הנע וגם לזה יש לשים לב. לדעתי כדאי לשים לב לסימנים המקדימים לפני שבירת ממוצע נע. כי כשנראה שבירה מובהקת יכול להיות כבר מאוחר ונמצא את אס אנד פי בירידה נוספת של מאתיים ניקודות ברמת אלפיים חמש מאות שבעים
-
עדכון: ביום שני 22/10 הנאסדק וה- s&p 500 נותרו מתחת לממוצע נע. וזה תוך הפגנת חולשה בולטת ביום שסין עלתה מעל 4 אחוז. הדבר מחזק את הציפיה לכך שממוצע 200 נשבר סופית ובקרוב יישבר גם בדאו. זו הסיבה לירידות חדות בחוזים הבוקר. כל יום שהמדדים לא מקבלים תמיכה, מחזק את ההערכה שזו אכן שבירה ויכול להביא את ה s&p בשלב ראשון ל 2570. זו ראיה שלי של המצב ולא המלצה. כמובן שאני יכול גם לטעות.
-
עדכון מסחר יום ג' 23/10 : דווקה כשכולם נהיו פסימיים, בא היפוך תוך יומי בארצות הברית . אך בשעה אחרונה שוב ירידות שהזכירו לנו שעוד לא הכל נגמר. דאו שהוא היחיד מבין המדדים הגדולים שלא שבר ממוצע נע 200 - נשאר בסיום המסחר מספר נקודות מעל הקו. כך שההכרעה עוברת כנראה לימים הקרובים. ה vix עדיין גבוה. לדעתי עדיין הסיכויים גדולים יותר לשבירה נוספת מטה אבל כמובן שהכל אפשרי וצריך לעקוב אחר הסימנים מהמסחר
-
עדכון מסחר יום ד' 21/10 : והנה זה קרה. הדאו והנאסדק 100 שלא שברו עד היום את הממוצע נע 200 עשו זאת היום בגדול. המדדים עוד ניסו להשאר בתמיכות בתחילת המסחר אך מהר מאוד נשברו. המשקיעים הבינו שעתה השבירה היא בלתי נמנעת. התוצאה - ירידות של יותר מ 4 אחוז בנאסדק.
עדכון מסחר יום חמישי 25/10 - תיקון חזק עם בחינת רמות טכניות חשובות, הפעם מלמטה.
בתקופה אחרונה המדדים התרגלו לבחון את רמות ההתנגדות / תמיכה מכל הכוונים - מלמטה, מלמעלה ומצדדים..
מלווה בדוחות חיוביים במספר מניות הטכנולוגיה וציפיה להמשך דוחות טובים, מדד הנאסדק 100 ששבר אתמול לראשונה את ממוצע נע 200 - הנמצע ב 7065 ניקודות - מגדיל לעשות ובוחן אותו הפעם מלמטה. נתקל בהתנגדות ומקבל ריבאונד מטה ובסיום נסגר 7016.
גם מדדים אחרים בחנו מלמטה ניקודות קריטיות. חלקם עשו תיקון ירידה של 10 ימים אחרונים בגובה שליש.
דאו גונס בחן תחתית אחרונה 25050 ונשבר מטה. כנ"ל גם נאסדק - תחתית 7329.
אי יכולת של כל המדדים לעמוד באף אחת מרמות אלה שכרגע משמשות כהתנגדויות - מוכיחה לנו בבירור שזה רק תיקון טכני במגמת ירידה .
כתבותינו הקודמות :